Cześć, witam Cię w minimalnie zmienionej formie biuletynu. Od teraz, skupię się każdego dnia tylko na ważniejszych informacjach i dorzucę więcej swoich analiz. Co piątek, będę także wybierał spółkę na kolejny tydzień! A na początku danego miesiąca, ,,spółkę miesiąca”. Dzisiaj wyśle tego maila każdej osobie zapisanej na Newsletter, ale od kolejnej będą już szły do osób, które wspierają moją działalność ,,subskrypcją”.
Temat dnia - Obligacje i fundusze dłużne
W dniu wczorajszym natrafiłem na kilka ciekawych treści na temat obligacji i aktywów dłużnych. Po pierwsze z danych ministerstwa finansów wynika, że w styczniu Polacy kupili obligacje skarbowe za ponad 3 miliardy złoty. Warto także dodać, że cały rok 2020 był pod tym względem na historycznych szczytach i osiągnął wolumen 28 miliardów zł. Widocznie Polacy zaczynają się budzić i przenoszą pieniądze z lokat na obligacje, które dają trochę większą ochronę kapitału. Co ciekawe największym zainteresowaniem cieszą się obligacje 3 miesięczne, które są oprocentowane na 0,50% w skali roku. Na drugim miejscu znajdują się obligacje indeksowane inflacją, ich rentowność wynosi w pierwszym roku 1,30%, ale za to w kolejnych latach jest to wskaźnik inflacji, plus marża 0,75%. Jest to obecnie jedyna rozsądną oferta dla najbardziej konserwatywnych inwestorów.
Jeśli interesują was obligacje to nie zapominajcie, że możecie skorzystać z zagranicznych funduszy ETF i mieć ekspozycje na np. 20 letnie obligacje skarbowe USA. Działają one jako swoisty HEDGE do waszej eskpozycji na rynku akcji, czyli w dużym skrócie. Powinny zachować się odwrotnie niż rynek akcji jeśli wybuchnie nagle jakaś duża panika na giełdach.
Kolejnym ciekawym aspektem związanym z tym tematem jest to, że według danych przygotowanych przez Trigon DM, w styczniu do funduszy inwestycyjnych napłynęło 4,9 miliarda złoty, ale co najważniejsze jeśli Polacy decydują się na fundusze to na razie zdecydowana większość z nich jest lokowana w funduszach dłużnych, pewnie ze względu na niższe opłaty i dużo większe bezpieczeństwo, oprócz tego środowisko zmniejszania stóp procentowych przez ostatnie lata pozwoliła tym funduszom na naprawdę pokaźne stopy zwrotu. Przykładowo porównałem ze sobą wyniki trzech uniwersalnych funduszy dłużnych (niebieski, czerwony i zielony) z WIG20 (żółty) za ostatnie 10 lat.
Spoglądając na wyniki nie można się dziwić inwestorom konserwatywnym, że dokonują takiego wyboru! Chodź pamiętajcie, że ewentualne podnoszenie stóp w przyszłości, na pewno będzie wpływało na obniżenie wyceny tych funduszy, tylko pytanie kiedy i czy w ogóle do tego dojdzie. Obecnie do 2023 roku praktycznie wszystkie prognozy wskazują na brak podwyżek, ale jak w czymś wszyscy analitycy są zgodni to trzeba być ostrożnym.
Wtorek na GPW
Wig20 utrzymał się powyżej 2000 punktów! Głównie za pośrednictwem globalnego sentymentu do akcji banków co wiązało się także z dobrymi sesjami naszych finansowych gigantów. Wzrostem przewodził Alior Bank +10%, z kolei PKO urósł o ponad 6% z obrotem w wysokości prawie 200 mln złoty. Następnie do wzrostów dołożył Santander, Pekao i PZU. Banki od dobrych paru miesięcy pokazują wyraźną moc względem całego indeksu, wiąże się to z presją inflacyjną jak i możliwym dogadaniem się w sprawie kredytów frankowych.
Spółka dnia
Od dzisiejszej sesji nie pohandlujecie już akcjami INNO-GENE. Gdyż Zarząd warszawskiej giełdy wezwał spółkę do sporządzenia analizy sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej oraz perspektyw dalszego prowadzenia swojej głównej działalności. Do czasu wyjaśnienia nie będzie można przeprowadzić żadnej transakcji na rynku. Spółka ma 40 dni na przygotowanie i opublikowanie tego raportu. Przypomnę, że wiele osób mogło się załapać na wielką hossę na tej spółce w trakcie zamieszania covidowego. Spółka z paru złoty urosła do 100, po to żeby znaleźć się przed zawieszeniem na 20 zł. Wzrosty te były napędzane głównie spekulacjami na temat znalezienia zagranicznych partnerów i innych podejrzanych tematach, które w żaden sposób nie wpływały na wartość i przychody w spółce.
“W ocenie zarządu Inno-Gene S.A., podjęta uchwała jest konsekwencją oceny sprawozdania finansowego, w której pod uwagę zostały wzięte wyniki spółki Inno-Gene S.A. Jednocześnie zarząd podkreśla iż spółka Inno-Gene nie prowadzi sama działalności operacyjnej, która prowadzona jest w spółkach zależnych: Centrum Badań DNA sp. z o.o. oraz Central Europe Genomic Center sp. z o.o., Medgenetics zp. z o.o. Spółki te osiągają zyski z działalności operacyjnej. Stan ten wynika z przyjętej strategii zarządzania grupą i sytuacja ta opisywana jest w każdym raporcie kwartalnym. Inno-Gene S.A. jako spółka zarządzająca grupą kapitałową nie generuje przychodów, a strategia zarządzania grupą opiera się o założenia otrzymywania przychodów od spółek z grupy kapitałowej np. w formie dywidendy” - czytamy w raporcie na stronie relacji inwestorskich spółki.
Taki komunikat ze strony spółki możemy przeczytać na relacjach inwestorskich z dnia dzisiejszego. Podsumowując już, osobiście nie lubię jeśli spółki mają dziwne powiązania kapitałowe, nie sugerując oczywiście niczego, po prostu lepiej i łatwiej dla inwestora będzie jeśli będzie wybierał spółki z prostym biznesem i jasną strukturą grupy!
Grodno spodziewa się dalszego dynamicznego rozwoju związanego z realizacją strategii, pomimo pandemii - powiedział prezes Jurczak w wywiadzie dla PAP Biznes. Spółka liczy na dynamiczny wzrost w obszarze pomp ciepła, tak jak w ostatnich latach rosła fotowoltaika (XTB).
Grupa XTB znalazła się na piątym miejscu w sporządzonym przez serwis Finance Magnates zestawieniu największych brokerów na świecie pod względem liczby aktywnych rachunków. W poprzednim zestawieniu na koniec 2019 roku polski broker zajmował dwudzieste miejsce w tym rankingu. W przyszłym artykule pokuszę się o solidną analize ostatnich dość kontrowersyjnych wyników tej spółki.
Road Studio, producent i wydawca gier, zakończył publiczną ofertę publiczną akcji, w ramach której pozyskał 2 mln zł i planuje zadebiutować na rynku NewConnect w 2021 roku - podała spółka w komunikacie prasowym. (Strefainwestorów)
Wtorek na świecie
Na globalnych rynkach dalej bez zmian, główne indeksy powoli, ale cały czas atakują nowe szczyty. Od Japonii po Amerykańskie indeksy, z Europą włącznie. Z najnowszego raportu Bank of America wynika, że w ostatnim tygodniu do funduszu inwestycyjnych akcyjnych wpłynęło netto 58 mld USD - to absolutny rekord wg wyliczeń Bank of America. Niemal połowa tej kwoty zasiliła fundusze inwestujące w amerykańskie duże korporacje, ale duże środki popłynęły też np. na rynki wschodzące.
Jednocześnie od ostatniej korekty na rynku minęło już naprawdę sporo. Samemu jestem ciekaw, kiedy takowa się pokaże. Można posiłkować się choćby indeksem bull&bear. Czyli wyznacznikiem jak inwestorzy są nastawieni na kolejne dni. Paradoksalnie czym więcej ,,byków” tym większe szanse na korektę, gdyż każdy byk jest już po uszy w akcjach!
Od kiedy bank of america bada ten wskaźnik (2000 rok) przekładało się on średnio na 9% korekty! Warto pamiętać, że nie osiągnął on jeszcze docelowej wartości.
Według innej części badania Bank of America zarządzający funduszami na całym świecie są bardzo dobrze nastawieni co do perspektyw gospodarczych i zredukowali swoje zasoby gotówki do najniższych poziomów od marca 2013 roku.
Spośród 204 badanych zarządzających funduszami, którzy nadzorują łącznie 645 miliardów dolarów w aktywach, rekordowe 91% respondentów netto spodziewa się silniejszej gospodarki. Tymczasem 84% zarządzających funduszami spodziewa się poprawy globalnych zysków w ciągu najbliższych 12 miesięcy, czyli o 3% mniej niż w styczniu. „Jedynym powodem do bycia niedźwiedzim jest to, że nie ma powodu by być niedźwiedzim” – tak powiedział klientom Michael Hartnett, główny strateg inwestycyjny BofA. Zwracam ponownie uwagę na zbyt duży sentyment pozytywny, pamiętacie, że analitycy i ich prognozy są nietrafne na okrągło!
Indeksy (wtorek)
DAX (Niemcy) -0,32%, FTSE 100 (UK) -0,11%
CAC 40 (Francja) +0%, FTSE MIB (Włochy) -0,69%
Stany Zjednoczone
DOW JONES +0,20%, S&P 500 -0,06%, NASDAQ +0%
Kurs złotówki
Kolejne tygodnie praktycznie brakuje jakiegoś głównego kierunku jeśli chodzi o przyszłą cenę naszej rodzimej waluty. Inwestorów, którzy inwestują w akcje zagraniczne na pewno cieszy fakt, że pomimo dobrego sentymentu złotówka przestała się dalej umacniać. Oczywiście swoją role ma w tym także NBP i jego ewentualne interwencje w celu ochrony eksporterów. Według mnie zakres zmian ceny w tym roku będzie bardzo ograniczony, jedyne co mogło by ruszyć złotówkę porządnie w dół to panika godna lutego 2020 roku, na którą się raczej nie zanosi.
Poranne wiadomości z Polski
Zysk netto grupy PKO BP w IV kwartale 2020 roku spadł do 627 mln zł z 723 mln zł rok wcześniej - podał bank we wstępnych, niezaudytowanych wynikach. Zysk banku był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy szacowali, że wyniesie on 612,2 mln zł (PAP Biznes)
Przychody na głównych rynkach działalności Ambry w I półroczu roku obrotowego 20120/2021 wzrosły o 6,9 % rdr do 384,5 mln zł. Na skutek pandemii zmniejszyła się sprzedaż do gastronomii, jednak grupa zanotowała wzrost w innych kanałach dystrybucji - podała Ambra w komunikacie prasowym. (strefainwestorów.pl)
Ambra zajmuje się produkcją, importem i dystrybucją win i innych alkoholi w Europie Środkowo-Wschodniej. Ambra pod marką Centrum Wina/ Distillers Limited prowadzi też w Polsce ponad 30 sklepów specjalistycznych i sprzedaż do 1.500 punktów gastronomii. Pomimo pandemii i oczywistego spadku sprzedaży w punktach gastronomicznych grupa zachowała dynamikę wzrostów z poprzednich lat i cały czas organicznie rośnie! Oprócz tego inwestorzy długoterminowy mogą liczyć na sowitą dywidendę rok w rok od 14 spółka dzieli się swoim zyskiem z akcjonariuszami.
Poranne wiadomości z Świata
Warren Buffet dokonuje dużych zmian w portfelu!
Słynny na cały świat inwestor z Omaha dokonał w Berkshire hathaway w 4 kwartale jak na siebie bardzo dużo zmian:
Zacznijmy od według mnie najdziwniejszej decyzji, czyli sprzedaży całych udziałów w Barrick Gold, jest to o tyle dziwne, że Buffet kupował tę akcje kilka miesięcy temu. Oprócz tego wywalił on cały udział w Pfizerze, PNC i JP Morgan. Z drugiej strony ponownie zasilił się akcjami MERCK i ABBVIE co sugeruje pozytywne nastawienie do biotechnologii i BIG Pharmy. Zmniejszył także minimalnie pozycje w Apple, ale tutaj nie możemy być zdziwieni, gdyż stanowiły one już prawie 50% całego portfela w BERKSHIRE. Pojawia się coraz więcej głosów, że Warren nie wie kiedy zejść ze sceny. Przypomne, że trzyma on rekordowe dziesiątki miliardów w gotówce w oczekiwaniu na lepsze ceny już parę lat. Możliwe, że dalej po prostu oczekuje normalnego cyklu i przynajmniej rocznej bessy, zobaczymy czy Warren będzie miał racje czy jednak okaże się, że przespał on ostatnią hosse w życiu.
Indeksy od rana
Na giełdach Azjatyckich spadkowa sesja.
Indeksy futeres 8:20
DAX +0,02%, CAC -0,05%, UK 100 +0,18%
S&P 500 -0,02%, DOW JONES -0,02%, NASDAQ +0,08%
EURO Stoxx 50 -0,03%,
Surowce: 8:20
Srebro -0,02%, złoto -0,23%
Ropa Brent +0,30%, Ropa WTI +0,26%
Podsumowanie
Zapowiada się raczej spokojna sesja, brakuje w kalendarzu bardzo ważnych danych, więc nie spodziewałbym się większych wahań w środę na rynku, osobiście jestem najbardziej ciekaw czy WIG 20 obroni poziom 2000 punktów.